[摘要] 廣東省流通業(yè)商會執(zhí)行會長黃文杰分析指出，和黃暫緩出售百佳的原因之一是競購者的報價未達到和黃的心理預期?，F(xiàn)負責沃爾瑪美國區(qū)房產設計、修建和店面規(guī)劃的高級副總裁羅布·布雷(Rob Bray)將著手負責中國區(qū)相關業(yè)務。
日前，和黃發(fā)布公告稱決定“不會于此刻以私人交易方式出售其百佳業(yè)務”，并且將擴大策略性評估范圍至屈臣氏有限公司所有零售業(yè)務，務求涵蓋可為公司帶來最高價值及未來增長潛力之所有選擇，包括于適當市場就所有或部分業(yè)務公開招股的可能性。
對于和黃上述決定，零售業(yè)專家分析認為，和黃暫緩出售百佳是因買家出價不及心理預期，且能達到“一石二鳥”之效：既可以緩和李嘉誠旗下公司今后在內地運營的輿論壓力，又可在未來屈臣氏打包上市時增加其市值。
可緩和內地運營壓力
日前，和黃發(fā)布公告稱，公司及其顧問高盛及Bank of America Merrill Lynch經完成有關以“百佳超級市場”為主要品牌經營的超級市場零售業(yè)務的初步策略性評估后，決定“不會于此刻以私人交易方式出售其百佳業(yè)務”，今后將會繼續(xù)加速落實增長策略，特別專注于中國內地市場。而百佳的估值從起初的10億~20億美元，迅速上升到后來的30億~40億美元。
廣東省流通業(yè)商會執(zhí)行會長黃文杰分析指出，和黃暫緩出售百佳的原因之一是競購者的報價未達到和黃的心理預期。
在百佳出售消息傳出后，華潤創(chuàng)業(yè)、沃爾瑪、卜蜂蓮花等8家零售巨頭和私募基金被傳參與競購，目前披露的最高出價者為澳大利亞Woolworths，報價28億美元;曾對外承認入標競購百佳的華潤創(chuàng)業(yè)，于本月初傳出已撤回決定;9月初，泰國首富暨卜蜂集團董事長謝國民對外表示將考慮收購百佳，而本月9日卜蜂蓮花公告予以否認。
“由于連續(xù)在內地傳出放售資產的消息，在輿論上給李嘉誠旗下公司在內地的運營和發(fā)展帶來壓力。此番暫緩，可緩和壓力?！秉S文杰進一步指出。
或與屈臣氏打包上市
和黃日前的公告還指出，公司決定擴大策略性評估范圍至屈臣氏有限公司所有零售業(yè)務。
此前已有傳聞稱，和黃將把屈臣氏分拆出來單獨公開上市。黃文杰指出，出售百佳將影響屈臣氏分拆上市的市值。瑞信分析認為，若和黃成功出售百佳，以百佳叫價200億~300億元計算，將使屈臣氏市值少于3000億元。
中報還指出，今年下半年往后，屈臣氏集團將繼續(xù)在高增長潛力的地區(qū)選擇性擴大零售店鋪基礎?！扒际狭闶垠w系從間接上市變?yōu)橹苯由鲜?，有利于快速拓展和回籠資金。”黃文杰說。此外，有市場人士向外界透露，屈臣氏若于香港主板上市，初步集資額度將高達780億港元。
和記黃埔
望通過出售百佳超市
獲30億~40億美元
6月份，和記黃埔啟動百佳超市的出售交易，該公司希望通過出售百佳超市獲得30億至40億美元。根據(jù)百佳超市提供的信息，百佳在香港、澳門和內地華南區(qū)域運作345家店鋪，2012年收益總額為217億港元。根據(jù)業(yè)內人士透露，一般按照市場規(guī)模，收購價格是被收購公司上一年營業(yè)額的50%左右，最多不會超過上一年營業(yè)額的70%。
“曾有知情人士透露去年百佳超市的利息、稅項、折舊、攤銷前收益(EBITDA)約為14億港元(約合1.8億美元)。但對于有意收購百佳的8家公司包括韓國樂天集團、全球私募股權投資公司德太集團(TPG Group)、華潤創(chuàng)業(yè)(00291.HK)以及日本零售商永旺株式會社等來說，40億美元的價格是百佳一年營業(yè)額的1.4倍左右，在目前中國內地零售市場增長普遍放緩的情況下，這個價格很難令企業(yè)接受?！庇袠I(yè)內人士如此分析。(記者楊杉、林曉麗)
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