2013-12-03 09:14:00 來源:金陵晚報(bào)
網(wǎng)友評論0條 查看全文（共1頁)
“下半年以來，受資金面偏緊的影響銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率居高不下，因此進(jìn)入四季度銀行就拉開了年末攬儲的大戰(zhàn)，再加上余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融對存款分流的影響，未到年末時點(diǎn)銀行攬儲大戰(zhàn)已經(jīng)很激烈了。”一位股份制銀行理財(cái)師分析指出，“從目前的情況來看，6個月以上中長期理財(cái)產(chǎn)品的收益率較高，沒有出現(xiàn)收益率與期限倒掛的情況，預(yù)計(jì)年末時點(diǎn)可能提前到來?！睂τ谄胀ㄊ忻穸?，該如何把握機(jī)會呢？
對于固定收益理財(cái)產(chǎn)品的選擇，這位理財(cái)師認(rèn)為：多數(shù)家庭應(yīng)優(yōu)先選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品。目前市場上，年化收益率達(dá)到5.5%以上的銀行理財(cái)產(chǎn)品比比皆是，各家銀行都有新品推出。此外，此類穩(wěn)健性投資還包括國債、信托等。
年末，市場流動性趨緊；為了降低投資機(jī)會成本，建議市民優(yōu)先選擇期限在6個月的理財(cái)產(chǎn)品，間或選擇1至3個月的短線產(chǎn)品。
本月銀行同業(yè)存款新規(guī)即將出臺的傳言倒逼債市出現(xiàn)新一輪罕見暴跌。由于債券的票面價格與到期收益率成反向關(guān)系，因此在債市暴跌至谷底后正是配置型投資者“掘金”債市的好時機(jī)。投資者以較低的票面價格買入債券，可獲得優(yōu)于理財(cái)產(chǎn)品的到期收益率。
據(jù)記者了解，在經(jīng)歷了上周的一輪下挫后，本周交易所債券中，回售期限在2至3年的個券，不少到期年化收益率已經(jīng)飆高至7%至9%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于儲蓄式國債三年期品種的5%年利率。
交易所債券的收益率與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的。相對于國債的“零風(fēng)險(xiǎn)”，信用債的風(fēng)險(xiǎn)或開始暴露。就券種來說，最好選擇高評級信用債或有擔(dān)保措施的公司債進(jìn)行投資。
年末已進(jìn)入集合信托發(fā)行的淡季。由于產(chǎn)品供應(yīng)量開始減少，而高凈值人群的理財(cái)需求不減，導(dǎo)致不少新發(fā)的優(yōu)質(zhì)集合信托出現(xiàn)“被秒殺”現(xiàn)象。從收益率上看，從第三季度以來，信托收益率已經(jīng)出現(xiàn)“止跌”趨勢。根據(jù)用益信托工作室的統(tǒng)計(jì)，前11個月集合信托平均預(yù)期年化收益率約為8.81%。
分析人士指出，由于信托項(xiàng)目成立的周期較長，一個項(xiàng)目往往需要兩三個月才能談成，也就是說，今年下半年利率中樞上抬對信托產(chǎn)品收益率的影響，或會延遲到明年才會漸漸顯現(xiàn)。今年年末至明年，信托收益率有可能上升。
{三類家庭配置固收產(chǎn)品建議}
年收入40萬元以下 固收產(chǎn)品可增至40%
對于年收入在40萬元以下的工薪家庭來說，比較適宜多買固收類理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)槠渫顿Y渠道比較狹隘、風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對有限。當(dāng)下，可以將“固收”產(chǎn)品的比例提高到30%至40%的高度，而適當(dāng)減少其余穩(wěn)健類型理財(cái)產(chǎn)品的比例，比如黃金、債券型基金與部分混合型基金；與“固收”產(chǎn)品的大好前程相比，黃金市場持續(xù)走熊，不適宜做大量投資，而債券市場也受累于貨幣政策預(yù)期，2014年的前景并不樂觀。
年收入40萬元以上 增配額減其他投資比例
而對于年收入40萬元以上的家庭來說，投資渠道比較廣泛、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，購買“固收”產(chǎn)品的必要性不強(qiáng)，可以適當(dāng)提高其比例，在總流動資產(chǎn)中的占比可以提高到20%至30%；被提升的“固收”部分，用來沖減個股、偏股型基金的總體投資比例，對于后者來說，市場融資成本提升、影響企業(yè)業(yè)績，未來半年的走高幅度很可能比較有限。
年輕家庭 固收產(chǎn)品占比不超20%
而對于年輕家庭來說，比較適宜采取進(jìn)取型理財(cái)策略，穩(wěn)健產(chǎn)品的占比本來就比較低，只有20%至30%，在此之中，固定收益類產(chǎn)品的占比就不應(yīng)超過20%。家庭流動資產(chǎn)數(shù)額不同，購買固定收益產(chǎn)品的比例也應(yīng)有所區(qū)別。一家流動資產(chǎn)為50萬元的家庭，購買固定收益產(chǎn)品的投資數(shù)額最好在15萬至25萬元之間；但如果流動資產(chǎn)達(dá)到了100萬元，則購買固定收益產(chǎn)品的數(shù)額最好不要超過30萬元。（楊藝）
