2014債市歷史大牛：公募系領(lǐng)先 券商系有黑馬
吳比較/制圖
即將過去的2014年是個(gè)幸福年——?dú)v史性出現(xiàn)股市、債市雙牛格局，讓布局這兩類資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品紛紛獲得較好收成。值得注意的是，債券市場(chǎng)更是10年難遇到的大牛市，一批債券型產(chǎn)品業(yè)績(jī)超越權(quán)益類產(chǎn)品表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，公募、私募、券商三大派別債券類產(chǎn)品今年以來收益分別達(dá)到18.223%、16.48%、8.59%，整體表現(xiàn)公募派更優(yōu)秀，但券商系有一只產(chǎn)品今年收益超過500%，單項(xiàng)奪魁！
理財(cái)可以用“100法則”，即投資者配置高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的比例不應(yīng)超過（100-年齡）×100%。也就是說，即使是最激進(jìn)的投資者，至少也應(yīng)該配置25%的債券型理財(cái)產(chǎn)品。市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè)，2015年債券市場(chǎng)呈現(xiàn)均衡態(tài)勢(shì)，債券型產(chǎn)品仍可作為長(zhǎng)期配置較好標(biāo)的。
公募派
平均收益18.223%
因運(yùn)作時(shí)間較長(zhǎng)，運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)更為豐富，公募派債券基金整體表現(xiàn)要優(yōu)于券商派和私募派。而且相對(duì)于1000元的門檻，以及多樣化的債券基金選擇，性價(jià)比最高。
據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月25日，今年以來債券型基金平均凈值增長(zhǎng)率達(dá)到18.223%。2010年至2013年，債券基金平均收益分別為7.96%、-1.68%、7.77%、0.75%，今年可以說獲得了10年難遇的好收成。
從產(chǎn)品類別來看，今年以來表現(xiàn)最好的是可轉(zhuǎn)債基金，這類產(chǎn)品平均收益達(dá)到60.53%，債券分級(jí)子基金平均收益達(dá)到31.185%，其他標(biāo)準(zhǔn)債券基金、普通債券基金、指數(shù)債券基金收益率分別達(dá)到11.7426%、18.7388%、13.5341%。
具體來看，收益率超過40%的基金達(dá)到35只，其中表現(xiàn)最好的轉(zhuǎn)債B，今年以來收益達(dá)到163.54%。此外，建信轉(zhuǎn)債A、建信轉(zhuǎn)債C、長(zhǎng)信可轉(zhuǎn)債A、長(zhǎng)信可轉(zhuǎn)債C、多利進(jìn)取、添富轉(zhuǎn)債A、添富轉(zhuǎn)債C、博時(shí)轉(zhuǎn)債C、博時(shí)轉(zhuǎn)債A收益率超過70%。
還有一批二級(jí)債券基金表現(xiàn)較好，如博時(shí)信用債券（A/B類）、民生加銀增強(qiáng)收益?zhèn)ˋ類）、南方永利等業(yè)績(jī)較好，不少產(chǎn)品收益率已經(jīng)超過了權(quán)益類產(chǎn)品的平均收益，展示出債券基金不遜色于股票基金的強(qiáng)悍賺錢能力。另外，今年以來沒有一只債券基金出現(xiàn)虧損，不過也有一只基金的收益率不足1%，還有12只債券基金收益率不足4%。
從目前運(yùn)作情況看，易方達(dá)、南方、大成等大公司和工銀瑞信、招商、民生加銀等銀行系基金公司，旗下債券型業(yè)績(jī)表現(xiàn)更好。整體來看，公募派門檻很低，一次性投資門檻一般1000元左右，進(jìn)行定投在100元左右，有的還降至1元。配合較好的業(yè)績(jī)，是參與債券投資的最好品種。理財(cái)專家還表示，流動(dòng)性方面，債券基金較為突出，一般申購(gòu)贖回T+2個(gè)交易日即可到賬。投資者要分清楚所購(gòu)買的債券基金的投資方向，最好和自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。如果是不愿意承擔(dān)股市風(fēng)險(xiǎn)的投資者，最好選擇僅投資債市的純債基金。
券商派
平均業(yè)績(jī)16.48%
在債券走牛的大背景下，今年券商集合理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)攻力較強(qiáng)，一只產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，超過500%，格外引人注目。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月25日，有完整業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)區(qū)間的247只債券型產(chǎn)品，平均業(yè)績(jī)?yōu)?6.48%，也獲得較好收益。其中業(yè)績(jī)超過100%的產(chǎn)品達(dá)到6只。
今年以來走得最好的是海通年年升風(fēng)險(xiǎn)級(jí)，今年以來業(yè)績(jī)已經(jīng)達(dá)到540.28%，是目前業(yè)績(jī)最好的債券類產(chǎn)品，基本秒殺市場(chǎng)上絕大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品收益率，令人驚嘆。這只產(chǎn)品12月25日的單位凈值為1.9471元，而在今年1月2日的凈值僅0.3179元。據(jù)悉，這一產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)級(jí)的初始杠桿不低于6倍且不高于11倍，當(dāng)市場(chǎng)上漲時(shí)，杠桿作用越來越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)級(jí)賺錢也會(huì)越多，反之亦然。
緊隨其后的也是海通旗下海通月月升風(fēng)險(xiǎn)級(jí)、海通半年升風(fēng)險(xiǎn)級(jí)、海通年年鑫風(fēng)險(xiǎn)級(jí)等產(chǎn)品。此外，華西證券紅利來三號(hào)B、安信瑞澤B、海通月月贏風(fēng)險(xiǎn)級(jí)、海通季季升風(fēng)險(xiǎn)級(jí)、華泰紫金季季發(fā)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)、海通季季鑫風(fēng)險(xiǎn)級(jí)等產(chǎn)品收益也較高，主要是分級(jí)債券基金業(yè)績(jī)突出。不過，券商集合理財(cái)產(chǎn)品抗跌力一般，11只產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，表現(xiàn)最差的1只產(chǎn)品虧損了16%?？傮w來看，從發(fā)行券商看，海通證券、安信證券、國(guó)泰君安、中信證券等旗下產(chǎn)品業(yè)績(jī)突出。
券商債券類集合理財(cái)產(chǎn)品投資范圍比較廣，表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健，不過流動(dòng)性方面，券商債券類集合理財(cái)產(chǎn)品略遜于公募派債券基金。值得一提的是，與公募派債券基金相比，該類產(chǎn)品不收取申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，不過有些收取業(yè)績(jī)報(bào)酬。對(duì)于頻繁申贖的投資者而言，可有效降低成本，門檻一般在10萬(wàn)元。
私募派
平均業(yè)績(jī)8.59%
陽(yáng)光私募是債券型產(chǎn)品的后來者，最早的產(chǎn)品出現(xiàn)在2006年。今年市場(chǎng)大漲，市場(chǎng)視線基本圍繞著權(quán)益類陽(yáng)光私募上，而債券類陽(yáng)光私募也在低調(diào)發(fā)展。不過，今年以來收益不及公募系和券商系。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至最新數(shù)據(jù)，納入統(tǒng)計(jì)的53只債券型陽(yáng)光私募平均獲得了8.59%的收益，表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，今年以來收益率超過20%達(dá)到5只。最高收益的為金獅158號(hào)，今年以來收益為121.63%。隨后的是艾億新融證券投資18號(hào)，今年也有26.03%的業(yè)績(jī)回報(bào)。不過，也有8只債券類私募出現(xiàn)虧損，其中表現(xiàn)最差的虧損幅度達(dá)到21.62%。
長(zhǎng)期數(shù)據(jù)顯示，目前有最近3年業(yè)績(jī)的陽(yáng)光私募只有2只，光大銀行陽(yáng)光穩(wěn)健1號(hào)、寶晟類固定收益，最近3年回報(bào)為15.52%、26.52%。而這3年業(yè)績(jī)要明顯弱于公募派。
理財(cái)專家表示，債券類產(chǎn)品在陽(yáng)光私募界屬于少數(shù)、非主流。投資者在選擇這類產(chǎn)品時(shí)，第一是選擇管理人，需要對(duì)其投資經(jīng)歷、投資思路、過往業(yè)績(jī)經(jīng)過深入研究之后再選擇，也可以和券商派、公募派對(duì)比之后選擇。
相關(guān)新聞
更多>>
