萬科發(fā)債18億開發(fā)商涌入銀行間市場(chǎng)
自9月銀行間債券市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)開閘以來，開發(fā)商們進(jìn)入了一波發(fā)債高潮。昨日晚間，萬科企業(yè)(02202.HK)發(fā)布公告稱，該公司的18億元人民幣中期票據(jù)獲準(zhǔn)注冊(cè)。
根據(jù)公告，萬科于12月15日收到中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)(下稱“交易商協(xié)會(huì)”)下發(fā)的《接受注冊(cè)通知書》，交易商協(xié)會(huì)決定接受本公司中期票據(jù)注冊(cè)。《接受注冊(cè)通知書》中明確，該公司本次中期票據(jù)注冊(cè)金額為人民幣18億元，注冊(cè)額度自交易商協(xié)會(huì)發(fā)出《接受注冊(cè)通知書》之日起2年內(nèi)有效，由中國工商銀行股份有限公司和招商銀行股份有限公司聯(lián)席主承銷。
萬科將根據(jù)資金需求和市場(chǎng)情況，按《接受注冊(cè)通知書》的約定擇機(jī)發(fā)行中期票據(jù)。
萬科曾于9月22日發(fā)布公告稱，擬提請(qǐng)發(fā)行150億元、期限最長(zhǎng)不超過10年的債務(wù)融資工具，包括但不限于境內(nèi)市場(chǎng)的中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券和資產(chǎn)支持票據(jù)等。募集資金將用于公司生產(chǎn)經(jīng)營需要，調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充流動(dòng)資金及(或)項(xiàng)目投資等用途。
此次獲準(zhǔn)的18億元中期票據(jù)屬于150億元的債務(wù)融資計(jì)劃中的一部分。
萬科此次中期票據(jù)獲準(zhǔn)算是抓住了窗口期。過去幾年，中期票據(jù)市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)是關(guān)閉的。但隨著今年房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入深度調(diào)整，到9月時(shí)，這個(gè)窗口有了松動(dòng)的跡象。
9月4日，市場(chǎng)傳出交易商協(xié)會(huì)將允許部分滿足條件的上市房企在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行中票。
9月18日，交易商協(xié)會(huì)以問答形式明確了房企中票融資的相關(guān)發(fā)行細(xì)則。9月30日，央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)通知，明確支持符合條件的房地產(chǎn)企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行債務(wù)融資工具。
到9月25日時(shí)，金隅股份35億元的中期票據(jù)獲準(zhǔn)注冊(cè)，成為近年來第一家獲準(zhǔn)發(fā)行中期票據(jù)的開發(fā)商。
此后，包括保利地產(chǎn)、招商地產(chǎn)、富力地產(chǎn)等在內(nèi)的眾多開發(fā)商都瞄準(zhǔn)這一融資方式以緩解資金之渴，規(guī)模分別為150億元、50億元、70億元。
業(yè)內(nèi)人士分析，中期票據(jù)的發(fā)行對(duì)象一般是資信狀況良好、償債能力較強(qiáng)的大中型房企。
鑒于中期票據(jù)融資成本低于信托，甚至低于開發(fā)貸款，而且融資周期更長(zhǎng)，這將使得房地產(chǎn)企業(yè)融資成本高企的狀況有望改善。
中信建投證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理蘇雪晶表示，三季度以來管理層對(duì)房地產(chǎn)再融資采取放開的態(tài)度，一開始市場(chǎng)認(rèn)為是有限制地放開，但現(xiàn)在來看，已經(jīng)有幾百億的融資規(guī)模，未來可能會(huì)達(dá)到上千億，這相當(dāng)于A股的融資基本上是完全放開了。
蘇雪晶甚至預(yù)測(cè)，未來關(guān)于再融資的核查會(huì)逐步放開，房地產(chǎn)直接融資的數(shù)量和規(guī)模會(huì)出現(xiàn)更大程度的上升。
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