美元周初再創(chuàng)新高 感恩節(jié)將至市場(chǎng)難悠閑
周一(11月24日)亞市早盤，美元指數(shù)高開整理，一度再創(chuàng)四年多新高88.43。歐元兌美元周一亞洲時(shí)段早盤則徘徊在兩年低點(diǎn)附近，因投資者預(yù)期歐洲央行將有更多寬松舉措出臺(tái)，因而對(duì)歐元敬而遠(yuǎn)之。
上周中歐日等全球主要經(jīng)濟(jì)體的寬松大戰(zhàn)，可謂令市場(chǎng)一時(shí)間炸開了花。而最終，美元依然成為了匯市的最大贏家，其兌除加元外的主要非美貨幣全線上漲，強(qiáng)勢(shì)一覽無余。
本周，市場(chǎng)將被假期交易所縈繞，周一日本金融市場(chǎng)將因公共假期休市，周四周五美國方面則更是將迎來感恩節(jié)假期。通常假日期間市場(chǎng)的交投將略顯清淡，不過本周基本面的幾大熱點(diǎn)或許將成為一個(gè)例外——OPEC會(huì)議的召開或令原油和加元面臨沖擊，瑞士黃金公投前金價(jià)和瑞郎亦將面臨考驗(yàn)，此外，日本央行紀(jì)要和歐美多項(xiàng)重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的出爐，也將令市場(chǎng)行情錦上添花。
本周市場(chǎng)熱點(diǎn)前瞻
OPEC會(huì)議召開在即，減產(chǎn)與否關(guān)乎油價(jià)命運(yùn)
即將在11月27日召開的歐佩克會(huì)議，目前正牽動(dòng)著大宗商品投資者的心跳，因?yàn)檫@次會(huì)議將直接影響下一階段油價(jià)的走勢(shì)。
據(jù)彭博社，為阻止原油價(jià)格進(jìn)一步下跌，在本周OPEC石油大會(huì)之前，伊朗的石油官員可能在與沙特的討論中，提議將OPEC日產(chǎn)量目標(biāo)減少100萬桶。
不過，來自外媒的消息稱，科威特石油專家表示，以沙特為首的海灣產(chǎn)油國或?qū)⒃诒局苷匍_的歐佩克會(huì)議中拒絕減產(chǎn)，以守住自己的市場(chǎng)份額。因?yàn)橛袕?qiáng)大的財(cái)政儲(chǔ)備，海灣國家如果要在油價(jià)上漲和維持市場(chǎng)份額之間做出選擇，他們寧可選擇后者。
從年中開始，原油價(jià)格已下跌約30%，而在外匯市場(chǎng)上，這也直接帶動(dòng)了商品貨幣加元隨之走軟。加拿大作為能源出口大國，其經(jīng)濟(jì)出口與油價(jià)緊密相關(guān)。
有分析師認(rèn)為，現(xiàn)在還無法對(duì)歐佩克會(huì)議是否能達(dá)成減產(chǎn)進(jìn)行預(yù)判。如果能夠達(dá)到減產(chǎn)的目標(biāo)，將有機(jī)會(huì)推動(dòng)油價(jià)的反彈。即使是做出臨時(shí)減產(chǎn)的安排，會(huì)后又能有效執(zhí)行的話，對(duì)油價(jià)的回升是有刺激的。但是一旦減產(chǎn)的希望破滅，原油價(jià)格跌至60-70美元/桶也是有可能的。
美銀美林的報(bào)告稱，預(yù)計(jì)27日OPEC將在石油大會(huì)上將當(dāng)前3000萬桶/日的產(chǎn)量目標(biāo)削減50萬桶，料能支撐油價(jià)在未來3個(gè)月內(nèi)反彈至90美元/桶水平。而惠譽(yù)旗下研究公司則認(rèn)為，若歐佩克未就減產(chǎn)達(dá)成一致，油價(jià)可能跌至60美元/桶。如果油價(jià)長時(shí)間維持低位，財(cái)政收入嚴(yán)重依賴石油和外幣盈利的石油凈出口國將受到最大影響，如赤道幾內(nèi)亞、乍得、委內(nèi)瑞拉、安哥拉和伊朗等國。
瑞士黃金公投周末進(jìn)行，需防瑞郎波動(dòng)性加大
除了OPEC會(huì)議外，本周末(11月30日)將舉行的瑞士央行黃金儲(chǔ)備公投將是市場(chǎng)的另一大焦點(diǎn)。瑞士黃金公投如果通過，將意味著(1) 瑞士央行(SNB)在其所有儲(chǔ)備資產(chǎn)中必須持有至少20%的黃金資產(chǎn)，(2) 瑞士將從英國和加拿大的黃金金庫中取回30%的黃金資產(chǎn)，(3) 瑞士可能不再出售他們所持有的黃金資產(chǎn)。
瑞士黃金公投的影響將是巨大的。如果公投結(jié)果為“YES”，瑞士央行將必須在2019年前購買至少1500噸黃金資產(chǎn)，以滿足20%的下限標(biāo)準(zhǔn)。這將達(dá)到全球年度黃金逾半產(chǎn)量。這同樣將令瑞士重返全球黃金持有大國“TOP 3”之列。
瑞士政府及各大政黨幾乎一致反對(duì)，指此舉將削弱央行調(diào)控市場(chǎng)能力，亦會(huì)嚴(yán)重削弱央行阻止瑞郎升值能力。最近的一次民調(diào)顯示，38%瑞士民眾支持該項(xiàng)關(guān)于黃金公投的提議，47%反對(duì)，15%未定。該民調(diào)結(jié)果有3%誤差。
近來黃金公投支持率較前次持續(xù)下滑，目前來看不通過的可能性相對(duì)較大，但11月30日公投那天任何結(jié)果仍都有可能發(fā)生。投資者將關(guān)注公投結(jié)果，因若公投通過增持黃金，勢(shì)必推高全球金價(jià)及黃金需求，沖擊金融市場(chǎng)。
分析稱，公投一旦獲通過，瑞士央行只有兩項(xiàng)選擇，一是出售大量外匯資產(chǎn)，減少資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模，提高黃金儲(chǔ)備比率；另一選擇是大量增持黃金，但每增持1盎司黃金，央行資產(chǎn)規(guī)模便會(huì)上升，可謂一個(gè)“無底深潭”。
此外，瑞士央行的瑞郎兌歐元匯率上限面臨兩年來最大考驗(yàn)，歐元區(qū)疲軟再起，加上歐洲央行(ECB)準(zhǔn)備動(dòng)用激進(jìn)措施來刺激經(jīng)濟(jì)，這已拉抬了對(duì)瑞郎的需求。
央媽放水余波難消，澳元能否延續(xù)反彈？
中國央行(PBOC)上周五(11月21日)宣布，自2014年11月22日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。央行宣布，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%。
該消息一出，一度令澳元兌美元短線跳漲，升破0.87關(guān)口。而就本周來看，由于中國金融市場(chǎng)將于周一方才在降息后首度正式交易，因此其對(duì)市場(chǎng)的影響料還難消。而澳元是否能夠延續(xù)此前的反彈走勢(shì)，無疑值得投資者密切關(guān)注。
有分析人士認(rèn)為，中國央行最新的降息舉動(dòng)，或暗示中國經(jīng)濟(jì)放緩程度要比預(yù)期的更加嚴(yán)重，近期數(shù)據(jù)也印證了這一點(diǎn)。因此投資者將需關(guān)注未來一段時(shí)間內(nèi)中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)，倘若表現(xiàn)再度不佳，不排除年底前央行再度降息的可能性。
目前，在市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)中國經(jīng)濟(jì)增長將創(chuàng)下1990年以來最差表現(xiàn)的情況下，摩根大通(JPMorgan)、巴克萊(Barclays Bank)和瑞銀集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家均認(rèn)為，中國央行將采取進(jìn)一步刺激行動(dòng)，以此來推高市場(chǎng)需求。
摩根大通駐中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家朱海斌表示，“中國央行此次降息是貨幣政策朝著更激進(jìn)方向轉(zhuǎn)變的信號(hào)，這反映政府開始重視市場(chǎng)對(duì)近期經(jīng)濟(jì)增長前景的擔(dān)憂，同時(shí)在降低企業(yè)融資成本方面作出的重大努力?！?/font>
瑞銀經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤則指出，中國央行下調(diào)利率是絕對(duì)正確的舉措，央行的目的主要是為了降低融資成本和金融風(fēng)險(xiǎn)；降息并不意味著政策立場(chǎng)的改變，因?yàn)樾刨J量對(duì)于利率并不是非常敏感，而是受定量和審慎規(guī)則的控制。
就澳元走勢(shì)而言，2012年中國央行曾經(jīng)有過兩次出乎市場(chǎng)意外的降息舉措，其中第一次曾引發(fā)澳元將近一個(gè)月時(shí)間的持續(xù)上漲，而此次央媽降息的效力，是否還能一如當(dāng)初，值得投資者留意。
歐美重磅數(shù)據(jù)集中出爐，感恩節(jié)前后市場(chǎng)難清閑
盡管本周后半段美國金融市場(chǎng)將因感恩節(jié)假期休市，但就經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)層面而言，本周依然不乏看點(diǎn)。其中，美國方面將有三季度GDP修正值出爐，歐元區(qū)亦將有GDP和CPI的終值數(shù)據(jù)公布后，雖然這些數(shù)據(jù)的重要性均不如初值那么關(guān)鍵，但依然可能左右投資者的交投情緒。
周二(11月25日)21：30美國商務(wù)部將會(huì)發(fā)布美國三季度GDP的修正值，此前公布的初值數(shù)據(jù)為增長3.5%，目前經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期增速會(huì)被下調(diào)至3.3%，出口也可能下調(diào)，但是消費(fèi)支出和庫存有望向上修正。一旦美國經(jīng)濟(jì)下調(diào)可能會(huì)令政策制定者感到憂慮，尤其是四季度經(jīng)濟(jì)勢(shì)頭沒那么強(qiáng)勁的時(shí)候，從而拖累美元。
除GDP外，本周美國還有一些重要的數(shù)據(jù)公布，例如10月的耐用品訂單、個(gè)人收支情況，11月的密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)，以及10月美國的房地產(chǎn)數(shù)據(jù)等。
歐元區(qū)方面則將于本周五(11月28日)公布最新的通脹數(shù)據(jù)，10月歐元區(qū)CPI僅增為0.4%，相較于9月的0.3%的5年低點(diǎn)稍微有所提升，但是歐元區(qū)的通縮壓力依然沉重。市場(chǎng)預(yù)期11月的CPI初值會(huì)再度跌到0.3%。
日銀最關(guān)鍵紀(jì)要發(fā)布，能否再掀市場(chǎng)波瀾？
日本央行將于本周二(11月25日)7：50公布10月30日的議息會(huì)議紀(jì)要，通常而言日本央行紀(jì)要由于時(shí)間的滯后性，重要性相對(duì)有限。不過，此次紀(jì)要顯然將是個(gè)意外，因?yàn)槿毡狙胄斜闶窃?0月底的會(huì)議上宣布擴(kuò)大貨幣政策刺激規(guī)模。
當(dāng)時(shí)，日本央行意外擴(kuò)大QQE規(guī)模至80萬億日元的決定引發(fā)了全球市場(chǎng)地震，日元此后也一路狂瀉，不斷刷新7年新低，日本股市暴漲幅度達(dá)8%，美元走高還影響到眾多以美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)。
值得一提的是，當(dāng)時(shí)日本央行作出擴(kuò)大寬松決定的投票結(jié)果為：5比4。反對(duì)日銀此次擴(kuò)容QQE的四名投票官員為：森本(Morimoto)、石田(Ishida)、佐藤(Sato)、木內(nèi)登英(Takahide Kiuchi)。
如此接近的投票結(jié)果，無疑顯示央行在召開會(huì)議時(shí)的意見分歧極為強(qiáng)烈，而這無疑也將令投資者對(duì)此份紀(jì)要充滿遐想。
美元兌日元上周繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲，一度逼近119關(guān)口，本周日本央行會(huì)議紀(jì)要的結(jié)果是將進(jìn)一步助推匯率，還是可能扮演上行路上的絆腳石，無疑值得投資者留意。此前，日本首相安倍晉三上周二(11月18日)宣布，將于11月21日解散眾議院，并將提前舉行大選，如選舉失利他將下臺(tái)。安倍晉三還表示將把明年10月消費(fèi)稅增稅的計(jì)劃推遲一年半實(shí)施，并將制定支撐消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)對(duì)策。
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