黃金多頭嗅到危機(jī)不敢輕舉妄動(dòng) 晚間聚焦風(fēng)險(xiǎn)事件
周四(12月11日)歐洲時(shí)段盤(pán)初，現(xiàn)貨黃金自1230一線(xiàn)回落，金價(jià)回撤至1221.50，刷新日內(nèi)新高。盡管歐洲股市開(kāi)盤(pán)走低，美元指數(shù)自88.32時(shí)段高位回落至88.02，但黃金忽視了這兩大利好因素，金似乎更愿意與原油“同甘共苦”。布倫特原油在歐洲時(shí)段盤(pán)初下挫至64.29，刷新日內(nèi)新低。商品貨幣尤其是加元和澳元也出現(xiàn)下行趨勢(shì)。因原油再刷7年新低，加上本交易日還有歐洲央行(ECB)將公布第二輪TLTRO結(jié)果以及晚間美國(guó)11月零售數(shù)據(jù)來(lái)襲，黃金短線(xiàn)似乎嗅到危機(jī)氣息，多頭不敢輕舉妄動(dòng)。
原油"一蹶不振" "患難兄弟"黃金漲幅受限
因石油輸出國(guó)組織(OPEC)將原油需求預(yù)期削減至十二年低點(diǎn)，布倫特原油周三(12月10日)五年多來(lái)首次跌至65.00美元/桶下方，并在歐洲時(shí)段盤(pán)初下行至64.29，刷新日內(nèi)低位。與此同時(shí)，因美國(guó)原油庫(kù)存上升，美原油下跌4.5%，迫近60美元/桶大關(guān)。
受此影響，周三國(guó)際金價(jià)自七周高位回落，周四歐市盤(pán)初金價(jià)在1221美元/盎司附近徘徊。
石油輸出國(guó)組織稱(chēng)，2015年全球?qū)υ摻M織的日原油需求將低于2893萬(wàn)桶，為2003年2705萬(wàn)桶以來(lái)以來(lái)最低水平。
此外，美國(guó)能源信息署(EIA)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)上周原油庫(kù)存增加145.4萬(wàn)桶，分析師預(yù)期減少270萬(wàn)桶；汽油庫(kù)存增加819.7萬(wàn)桶，預(yù)期增加255萬(wàn)桶；精煉油庫(kù)存增加557.7萬(wàn)桶，預(yù)期增加155萬(wàn)桶。
匯豐銀行(HSBC)的金屬分析主管James Steel說(shuō)：“疲軟的原油價(jià)格使得一些黃金市場(chǎng)的強(qiáng)勁勢(shì)頭受到影響。疲軟股市和強(qiáng)勁歐元對(duì)黃金是利好的，因此使其下跌限制在非常小的范圍?！?/font>
不過(guò)，因油價(jià)下跌導(dǎo)致能源股重挫，美國(guó)股市周三全線(xiàn)大跌逾1%，為金價(jià)提供一定支撐。
黃金基本面初步改善 但恐“治標(biāo)不治本”
1.黃金ETF周三再現(xiàn)增持 12月迄今ETF流入1%
周三(12月11日)SPDR黃金ETF流入了2.99噸，這是自7月以來(lái)最快的流入。并且在經(jīng)歷了連續(xù)4個(gè)月的流出后，整個(gè)12月至今該ETF已經(jīng)流入了近1%。
SPDR黃金ETF目前的總持有量增加到724.8噸，周三2.99噸的增量是自7月4日以來(lái)最大的單日增量。而前一交易日該ETF增加了2.7噸。
2.黃金實(shí)物需求依舊疲軟 原油暴跌僅是“冰山一角”
南非標(biāo)準(zhǔn)銀行(Standard Bank)周三(12月10日)在報(bào)告中稱(chēng)，因周二(12月9日)美元大幅回落以及技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)，金銀價(jià)格曾雙雙暴漲，并迎來(lái)了技術(shù)面前景的轉(zhuǎn)角。不過(guò)，疲軟的實(shí)物金需求以及黃金ETF持倉(cāng)持續(xù)外流仍將繼續(xù)限制金價(jià)的漲幅。
瑞銀集團(tuán)(UBS)周三(12月10日)在報(bào)告中稱(chēng)，近期油價(jià)持續(xù)走軟對(duì)黃金是個(gè)艱巨的挑戰(zhàn)，目前黃金與原油的3個(gè)月滾動(dòng)相關(guān)性觸及去年7月來(lái)的最高水平。不過(guò)從年內(nèi)的實(shí)際表現(xiàn)來(lái)看，金價(jià)似乎很好的經(jīng)受住了油價(jià)下跌的壓力。
瑞銀表示，隔夜金價(jià)順利突破50日均線(xiàn)1202.24美元引發(fā)了一些避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)，但這不過(guò)是限制住了當(dāng)前的跌勢(shì)，整體來(lái)看投資者并沒(méi)有繼續(xù)追高的興趣，因此金價(jià)漲幅受到限制。
瑞銀還指出，油價(jià)下跌對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和美元都起到一定提振作用，這令金價(jià)承壓。目前黃金與原油的3個(gè)月滾動(dòng)相關(guān)性在0.38，2010年該數(shù)值曾達(dá)到0.73的歷史高點(diǎn)。
瑞銀總結(jié)道，黃金眼下面臨多方面的利空壓力，而油價(jià)下跌僅僅是其中之一。金價(jià)的走勢(shì)最終還是要取決于美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況，美元走勢(shì)以及宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，特別是GDP和通脹來(lái)決定，這些都與美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策相關(guān)。
3.歐銀QE呼聲高漲 黃金或攜手歐元坐上"滑滑梯"
據(jù)路透社周三(12月10日)公布的最新調(diào)查顯示，對(duì)油價(jià)重挫恐怕會(huì)令歐元區(qū)陷入通縮的擔(dān)憂(yōu)加劇，將促使歐洲央行(ECB)明年初開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)主權(quán)債(即QE)。同時(shí)本周調(diào)查的結(jié)果可能性從此前的50%大幅升至70%。
受訪(fǎng)分析師看法接近一致，27名中有25名認(rèn)為歐央行數(shù)月內(nèi)將會(huì)開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)主權(quán)債，而英國(guó)央行(BOE)和美聯(lián)儲(chǔ)(FED)約五年前就推出了類(lèi)似的量化寬松政策。
調(diào)查結(jié)果顯示，歐洲央行最有可能在明年3月作出宣示。不過(guò)當(dāng)問(wèn)及哪個(gè)國(guó)家的國(guó)債將成為最具政策效應(yīng)的購(gòu)買(mǎi)首選時(shí)，多數(shù)受訪(fǎng)者沒(méi)有作答。
此前的幾項(xiàng)調(diào)查中，預(yù)估中值顯示歐央行祭出全面量化寬松的可能性一直維持在50%，但本周調(diào)查結(jié)果可能性大幅增至70%。
周四歐洲央行將向銀行業(yè)提供更多低息貸款，如果銀行申領(lǐng)的數(shù)據(jù)令人失望，這個(gè)可能性還會(huì)進(jìn)一步上升。最近幾周市場(chǎng)對(duì)該數(shù)據(jù)的預(yù)期已經(jīng)持續(xù)降低。
過(guò)去兩個(gè)月來(lái)，市場(chǎng)預(yù)期銀行業(yè)從歐洲央行周四第二輪有針對(duì)性的長(zhǎng)期再融資操作(TLRTO)的借款額已經(jīng)從1750億歐元降至1300億，在不實(shí)施量化寬松的情況下，要達(dá)到資產(chǎn)負(fù)債表目標(biāo)已經(jīng)幾乎不可能。
4.美聯(lián)儲(chǔ)下周或確定加息計(jì)劃 黃金或感"亞歷山大"
被市場(chǎng)視作美聯(lián)儲(chǔ)(Federal Reserve)非正式公共溝通渠道而被稱(chēng)為“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”的《華爾街日?qǐng)?bào)》知名記者喬恩·希爾森拉特(Jon Hilsenrath)再次爆料，稱(chēng)美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在下周會(huì)議上放棄“相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間”的措辭，并將正式確定加息計(jì)劃。
Jon Hilsenrath表示，美聯(lián)儲(chǔ)官員很有可能會(huì)在12月16-17日的貨幣政策例會(huì)上確認(rèn)明年啟動(dòng)上調(diào)短期利率的計(jì)劃，并可能通過(guò)放棄“在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)”維持利率在近零水平的措辭作為其政策轉(zhuǎn)向的開(kāi)始。
穩(wěn)健操作建議，日內(nèi)若在1213-15回落企穩(wěn)，可參與反彈，止損5-8美元，目標(biāo)1220、1230、1238。
本交易日歐市建議關(guān)注：
布朗兄弟哈里曼(BBH)在最近報(bào)告中寫(xiě)道，明日(12月11日)市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)聚焦在美國(guó)零售數(shù)據(jù)和歐洲央行(ECB)定向長(zhǎng)期再融資操作(TLTRO)兩大重磅事件。
報(bào)告指出，“我們預(yù)計(jì)上述兩大重磅事件或再度為美元步入正軌提供一定根基。如果TLTRO融資規(guī)模結(jié)果不及預(yù)期，這可能令市場(chǎng)加深對(duì)歐洲央行購(gòu)買(mǎi)主權(quán)債券預(yù)期。另外，即使TLTRO規(guī)模高于市場(chǎng)預(yù)期，也不排除歐洲央行在2015年擴(kuò)大購(gòu)買(mǎi)債券途徑?！?/font>
報(bào)告補(bǔ)充道，“與此同時(shí)，美國(guó)11月零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)也將在明日公布。美國(guó)零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)最近對(duì)市場(chǎng)的影響力似乎有所擴(kuò)大，值得市場(chǎng)密切關(guān)注。但因全球能源價(jià)格依舊交投在5年低位附近，這間接影響了全球通脹水平，美國(guó)通脹率也可能受到拖累。倘若美國(guó)通脹水平繼續(xù)溫和回落，無(wú)法達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)預(yù)期目標(biāo)，美聯(lián)儲(chǔ)可能在下周利率決議證詞聲明上不會(huì)摒棄‘相當(dāng)長(zhǎng)’一段時(shí)間措辭。”
市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)11月零售銷(xiāo)售月率預(yù)期增加0.4%，前值增加0.3%。美國(guó)11月核心零售銷(xiāo)售月率預(yù)期+0.1%，前值+0.3%。
黃金后市技術(shù)前景展望：
海外知名技術(shù)分析機(jī)構(gòu)FX Empire周四(12月11日)在報(bào)告中表示，周三金價(jià)一度有所上漲，但在1240美元/盎司水平有很強(qiáng)的阻力，最終有所回落，形成錘形線(xiàn)。FX Empire認(rèn)為，如果金價(jià)跌破錘形線(xiàn)下方水平，那么金價(jià)就會(huì)走低，可賣(mài)盤(pán)。
該機(jī)構(gòu)還認(rèn)為，錘形線(xiàn)表明黃金市場(chǎng)將面臨更多疲軟態(tài)勢(shì)，因此將大量賣(mài)盤(pán)。目前沒(méi)有買(mǎi)盤(pán)興趣，在目前水平距離1250美元/盎司之間有很多阻力。
Kitco特約分析師Gary Wagner周三(12月10日)撰文稱(chēng)，近日多空基本面互相交織，金價(jià)就像暴風(fēng)雨中的帆船那樣四處搖晃。一方面美元和美股的回落為黃金帶來(lái)上漲的機(jī)會(huì)，但油價(jià)持續(xù)暴跌限制了其漲幅。
Wagner最后強(qiáng)調(diào)，就金價(jià)而言，建議繼續(xù)關(guān)注美元的波動(dòng)。如果未來(lái)美元止住跌幅，則金價(jià)可能向下回落9美元左右。技術(shù)面上，如果金價(jià)能夠持續(xù)企穩(wěn)在1226美元上方，則將確立未來(lái)進(jìn)一步的升勢(shì)。
德國(guó)商業(yè)銀行表示，從黃金日線(xiàn)圖來(lái)看，目前金價(jià)的主要阻力位于1231.44美元(38.2%)和1240.89美元(6月低點(diǎn))，若能最終攻克10月高點(diǎn)1255.61美元的強(qiáng)阻力，則有望進(jìn)一步收復(fù)200日均線(xiàn)1270美元。
另外，該行還指出，從波浪分析來(lái)看，目前金價(jià)正在運(yùn)行三浪，但高點(diǎn)尚無(wú)法確定。若1225美元附近是三浪高點(diǎn)，則四浪可能下行至1180美元附近，隨后五浪目標(biāo)指向1275美元。但若1255美元并非三浪高點(diǎn)，則意味著金價(jià)存在大幅的上行空間，5浪目標(biāo)甚至可能在1300美元上方。
至于下行方面，德國(guó)商業(yè)銀行稱(chēng)，從圖2的黃金季線(xiàn)圖來(lái)看，若金價(jià)跌破1146/1132美元，則更關(guān)鍵的支撐在1092美元，這也是我們的長(zhǎng)期下行目標(biāo)。但預(yù)計(jì)之后金價(jià)將開(kāi)始反彈。
北京時(shí)間12月11日17:03，現(xiàn)貨黃金報(bào)1222.55美元/盎司。
校對(duì)：冷靜
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